(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = 삼성증권은 8일 LG유플러스[032640]에 성장 돌파구가 필요하다며 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로, 목표주가는 1만5천원에서 1만1천500원으로 하향 조정한다고 밝혔다.

최민화 연구원은 "연간 서비스 수익 가이던스로 4%를 제시했는데 3분기 누적 실적을 고려할 때 미달할 가능성이 크다"며 "3분기 실적 하회의 주원인 전력비, 상각비, 인플레이션에 따른 기타 판관비 등 영업비용 증가는 구조적인 요인으로 4분기 이후에도 지속될 가능성이 크다"고 설명했다.

이어 "유·무선 가입자 성장은 지속되고 있지만 미디어, 인공지능(AI), 기업간거래(B2B) 등 신사업 성장세가 상대적으로 미진하다"고 지적했다.

목표주가는 2023∼2024년 순이익 추정치에 목표 주가수익비율(PER)을 기존 10배에서 8배로 하향 조정해 산출했다.

LG유플러스는 연결 기준 3분기 영업이익이 2천543억원으로 작년 3분기보다 10.8％ 감소한 것으로 집계됐다. 이는 연합인포맥스가 집계한 시장 전망치 2천649억원을 4％ 밑도는 수치다.

이에 대해 최 연구원은 "스마트홈과 기업 인프라 부문 수익은 각각 2.8%, 7.9% 늘었지만 전분기 대비 성장률이 둔화되며 기대보다 저조했다"며 "무형자산 상각비, 전력료 인상 등 기타비용 증가로 비용 부담이 가중돼 수익성이 악화됐다"고 짚었다.

전날 유가증권시장에서 LG유플러스는 1만180원에 거래를 마쳤다.

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