홍콩 증시 급락으로 국내 주가연계증권(ELS) 상품의 대규모 손실이 예상되는 가운데 금융당국이 관련 상품을 가장 많이 판매한 KB국민은행에 대한 현장 조사에 착수했다.

24일 금융권에 따르면, 금융감독원(금감원)은 연계 ELS 상품 판매 현황 및 손실 가능성 등을 파악하기 위해 지난 20일부터 KB국민은행을 현장 조사 중이다.

지난 6월말 기준 금융권의 홍콩H지수를 기초자산으로 한 ELS 판매 잔액은 총 20조5000억원에 달한다. 윤한홍 국민의힘 의원실이 금감원으로부터 제출받은 자료에 따르면, 이 가운데 16조원어치가 은행을 통해 판매됐다.

이 중 KB국민은행의 판매 잔액이 8조1972억원으로 약 절반에 이른다. 신한은행(2조3701억원), NH농협은행(2조1310억원), 하나은행(2조1183억원) 등과 비교해 차이가 크다. KB국민은행을 통해 판매돼 내년 상반기 만기도래하는 ELS 상품 중 98%인 4조6434억원어치가 지난 8월 말 기준 손실을 볼 수 있는 녹인(Knock-in·원금 손실) 구간에 진입한 상태다.

ELS는 기초자산으로 삼은 지수 및 개별 종목의 주가와 연계해 수익 구조가 결정되는 파생상품이다. 원금손실 위험이 있어 이자율이 예금 금리의 2~3배 수준이다. 6개월마다 기초자산 가격을 평가하는데 이때 조기 상환 여부를 선택할 수 있다. 보통 출시 후 3년이 지나면 만기가 돌아온다. 만기 전까지 기초지수가 회복되면 만기 상환 조건에 따라 원금 손실을 피할 수 있지만, 만기 시 기초자산 가격과 상환 조건에 따라서 원금 손실이 발생할 수 있다.

특히 녹인 구간이 설정된 경우 일정 주가(통상 가입 당시 가격의 50%) 이하로 떨어지면 기초 자산 가격 하락 폭만큼 원금 손실 가능성이 생긴다는 측면에서 투자에 유의가 필요하다. 홍콩H지수는 2021년 초 1만2000대에서 현재 6000포인트 수준으로 반 토막이 났다.

내년 상반기 홍콩H지수 연계 ELS 만기가 본격 도래하고 손실이 현실화할 경우 금감원은 이번 현장 조사를 토대로 정식 검사 수순을 밟게 될 전망이다. 은행이 녹취·설명 등 금융소비자보호법상 의무를 다했는지 등 불완전판매의 가능성이 집중 제기될 수 있다.

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